合格投資者提示-
（一）具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元；
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元；
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
（二）最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。
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（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
首頁剛剛過去的一年，盡管內(nèi)外部環(huán)境嚴(yán)峻復(fù)雜，以信托公司為主體開展的家族信托業(yè)務(wù)卻熱度不減，迎來了新一輪突破發(fā)展。
據(jù)中信登數(shù)據(jù)顯示，截至2020年二季度末，國內(nèi)家族信托存續(xù)規(guī)模已突破1863億元。而據(jù)五礦信托聯(lián)合國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室2020年11月共同發(fā)布的《家族財(cái)富管理十年回顧與展望——家族財(cái)富管理調(diào)研報(bào)告（2020）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）預(yù)測(cè)，到2020年底，家族信托規(guī)模在4000億元左右，約50家信托公司參與家族信托業(yè)務(wù)。
2020年，家族信托業(yè)務(wù)取得快速增長(zhǎng)的原因有兩方面，一方面，在疫情影響下，金融市場(chǎng)不確定性增大，高凈值客群避險(xiǎn)情緒顯著加強(qiáng)，作為資金安全和財(cái)富傳承工具的家族信托越發(fā)受到眾多高凈值客戶的認(rèn)可；另一方面，家族信托作為最具信托本源特色的服務(wù)信托業(yè)務(wù)之一，在監(jiān)管和相關(guān)法律政策的支持下，創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，服務(wù)領(lǐng)域持續(xù)拓寬，已成為各家信托公司實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)布局方向，未來發(fā)展可期。
爭(zhēng)相入局 存續(xù)規(guī)模創(chuàng)新高
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在國內(nèi)68家信托公司中，2013年僅有6家信托公司開展家族信托業(yè)務(wù)，2019年參與公司數(shù)量超35家，而到2020年底，參與的公司數(shù)量估計(jì)增至50家。
2020年，在信托公司的熱情參與下，家族信托“蛋糕”越做越大，業(yè)務(wù)規(guī)模屢創(chuàng)新高。中信登數(shù)據(jù)顯示，到2020年一季度末，國內(nèi)家族信托資產(chǎn)規(guī)模突破1000億元大關(guān)；到二季度末，這一數(shù)據(jù)則達(dá)到1863億元。清華大學(xué)法學(xué)院法律與金融研究中心研究員邢成表示，預(yù)計(jì)到2021年底，中國家族信托意向人群可轉(zhuǎn)入家族信托資產(chǎn)規(guī)模將突破10萬億元。
就公司層面來看，業(yè)內(nèi)部分公司的家族信托業(yè)務(wù)在2020年也實(shí)現(xiàn)了突破性增長(zhǎng)。
中信信托、平安信托作為國內(nèi)家族信托領(lǐng)域的先行者，由于業(yè)務(wù)開展較早，家族信托管理規(guī)模居于行業(yè)前列。據(jù)了解，2020年中信信托家族信托業(yè)務(wù)管理規(guī)模突破470億元，服務(wù)客戶近3000個(gè)。平安信托家族信托則擁有四大產(chǎn)品體系——鴻福、鴻睿、鴻晟和鴻圖系列，分別對(duì)應(yīng)保險(xiǎn)金信托、標(biāo)準(zhǔn)型家族信托、定制型家族信托以及尊享型家族信托。截至2020年10月，平安信托家族信托團(tuán)隊(duì)管理的資產(chǎn)規(guī)模超過220億元。
據(jù)中融信托家族辦公室提供的數(shù)據(jù)，截至2020年12月11日，其家族信托存量管理規(guī)模已近110億元，其中，家族信托項(xiàng)目近380單。2020年，公司客戶數(shù)量以及受托資產(chǎn)管理規(guī)模不斷增長(zhǎng)，相比2019年增長(zhǎng)率均超過110%。
創(chuàng)新加快 產(chǎn)品服務(wù)趨于豐富
除了業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)之外，家族信托的產(chǎn)品、服務(wù)模式創(chuàng)新步伐也在不斷加快。
過去較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，國內(nèi)家族信托主要以現(xiàn)金資產(chǎn)為主，伴隨家族信托資產(chǎn)多元化，當(dāng)前受托資產(chǎn)已從單一的現(xiàn)金類資產(chǎn)逐步擴(kuò)展至保單、股權(quán)、股票、不動(dòng)產(chǎn)、藝術(shù)品等多品類財(cái)產(chǎn)，服務(wù)領(lǐng)域不斷拓寬。
2020年9月，中航信托協(xié)助委托人設(shè)立了境內(nèi)不動(dòng)產(chǎn)家族信托，通過家族信托持有上億元經(jīng)營性物業(yè)資產(chǎn)，幫助委托人實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承的訴求。該筆不動(dòng)產(chǎn)家族信托的成功落地，進(jìn)一步豐富了本土家族信托的實(shí)踐運(yùn)用，是中航信托家族信托領(lǐng)域的又一創(chuàng)新之舉。
值得注意的是，從家族信托服務(wù)升級(jí)為家族辦公室服務(wù)漸成潮流。多家信托公司成立了家族辦公室，專業(yè)開展家族信托業(yè)務(wù)，品牌效應(yīng)凸顯。如中航信托成立的“鯤鵬家族辦公室”，在2020年初正式發(fā)布；五礦信托2018年成立家族辦公室，2020年正式推出家族辦公室品牌“曠世”。
家族信托門檻較高，監(jiān)管規(guī)定1000萬元起，而隨著財(cái)富傳承需求的增長(zhǎng)，中產(chǎn)家庭也對(duì)家族信托這一定位于財(cái)富傳承和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)“躍躍欲試”。因此，針對(duì)高凈值人群的“保險(xiǎn)+信托”的財(cái)富管理模式也在悄然興起。
2020年4月，五礦信托家族辦公室首個(gè)“現(xiàn)金+保單”類家族信托項(xiàng)目落地，在傳統(tǒng)交付資產(chǎn)為現(xiàn)金類財(cái)產(chǎn)及信托產(chǎn)品受益權(quán)類家族信托的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新性落地了以資金及保單同時(shí)作為交付資產(chǎn)的家族信托項(xiàng)目。2020年7月，平安信托成功設(shè)立一單2.6億元的保險(xiǎn)金信托，保險(xiǎn)金信托單筆受托規(guī)模取得新突破。2020年以來，平安信托通過全線上遠(yuǎn)程辦理，為客戶設(shè)立保險(xiǎn)金信托950單，同比增長(zhǎng)300%；受托設(shè)立的保險(xiǎn)金信托總量突破3000單。
趨勢(shì)已現(xiàn) 未來發(fā)展空間廣闊
可以看到，國內(nèi)家族信托服務(wù)已吸引眾多機(jī)構(gòu)紛紛入場(chǎng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。但與國外成熟市場(chǎng)相比，我國家族信托仍處于市場(chǎng)培育初級(jí)階段。
五礦信托家族辦公室總經(jīng)理尹璐表示，目前信托公司開展家族信托業(yè)務(wù)也面臨一定挑戰(zhàn)。當(dāng)前，信托登記制度、信托稅收制度尚不完善，委托人通常需承擔(dān)較高的稅務(wù)成本，使得非資金類家族信托業(yè)務(wù)的開展仍面臨一些障礙。此外，基于財(cái)富傳承等信托目的，家族信托存續(xù)期限通常較長(zhǎng)，期間信托資金的投資管理、信托事務(wù)執(zhí)行、信托當(dāng)事人可能出現(xiàn)的身份及聯(lián)系方式變更、信托公司人員變動(dòng)等，都是信托公司需要妥善應(yīng)對(duì)的問題。
中國銀行發(fā)布的《2020中國企業(yè)家家族財(cái)富管理白皮書》提到，大額保險(xiǎn)贈(zèng)予是企業(yè)家當(dāng)前最常用的傳承方式。家族信托、家族辦公室等綜合的傳承方式滲透率仍相對(duì)較低，但未來發(fā)展可觀。
2021年家族信托業(yè)務(wù)將向何處發(fā)展？《報(bào)告》提到，未來家族信托將呈現(xiàn)如下趨勢(shì)：從業(yè)機(jī)構(gòu)和人員將進(jìn)一步細(xì)分；從單一財(cái)產(chǎn)信托發(fā)展到多元財(cái)產(chǎn)信托；從生前信托到遺囑信托；從家族信托延伸到家族慈善；從家族信托服務(wù)衍生升級(jí)為家族辦公室服務(wù)；境內(nèi)家族信托與境外家族信托日趨融合；保險(xiǎn)金信托在慈善領(lǐng)域持續(xù)延伸。
可以預(yù)見，未來在監(jiān)管和法規(guī)政策的持續(xù)完善下，隨著財(cái)富傳承需求持續(xù)增加，市場(chǎng)主體的參與熱情將持續(xù)高漲，家族信托業(yè)務(wù)將擁有更多的創(chuàng)新發(fā)展空間，迎來發(fā)展新高峰。