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(一)具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足以下條件之一:
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元;
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元;
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
(二)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。
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(三)金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
證券信托產(chǎn)品(陽光私募)不能參與股指期貨投資的情況或許不會(huì)再持續(xù)太久。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解,有關(guān)監(jiān)管部門昨日召集各地信托公司證券信托業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人前往北京開會(huì),對信托賬戶參與股指期貨投資的問題進(jìn)行相關(guān)討論。
據(jù)記者從與會(huì)人士處了解到,從目前業(yè)內(nèi)共識的情況上看,2010年年終評級在三級以上的信托公司或?qū)⒈辉试S投資股指期貨,旗下證券信托類產(chǎn)品將按具體項(xiàng)目提交審核,但這類信托賬戶將僅限于從事套期保值交易。第一批試點(diǎn)公司有望在今年二季度浮出水面。
國內(nèi)的私募基金雖然在海外有對沖基金之名,但一直無對沖之實(shí)。自股指期貨去年4月份開閘以來,基金、券商和合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)參與股指期貨規(guī)則已經(jīng)陸續(xù)頒布,但信托產(chǎn)品至今還被擋在股指期貨的大門之外。
不過,這并不意味著私募就此放棄期指市場。此前,證券時(shí)報(bào)曾報(bào)道過,已有不少私募采用各種方式曲線“試水”股指期貨。據(jù)私募排排網(wǎng)研究員龍舫表示,目前私募參與股指期貨的方式大致有兩種。
一種是成立合伙制企業(yè),以企業(yè)法人方式參與。如上海富晶資產(chǎn)管理中心,在去年4月股指期貨剛剛推出的時(shí)候,就避開了信托平臺,成立有限合伙制私募,進(jìn)行期現(xiàn)套利等股指期貨交易。而據(jù)龍舫表示,深圳的一家合伙制私募,更是對其客戶(合伙人)推出了兩種產(chǎn)品,分別屬于投機(jī)品種和套期保值類產(chǎn)品,投機(jī)產(chǎn)品的投資標(biāo)的純粹為期指市場,并明確規(guī)定“虧損幅度超過50%即清盤退錢”;套期保值類產(chǎn)品投資標(biāo)的為現(xiàn)貨指數(shù)及滬深300指數(shù)期貨,為完全對沖套利產(chǎn)品,不進(jìn)行單邊投機(jī)交易。
另一種方式是以專戶形式曲線參與股指期貨。以這種形式參與股指期貨,也分為兩種情況:一種是利用自有資金進(jìn)行投資,一種是代客專戶理財(cái)形式。深圳景良投資、金中和投資等很多私募公司都曾將自有資金進(jìn)行過此類投資。而代客理財(cái)形式更盛行于目前市場所謂的期貨私募,即過去有過商品期貨投資經(jīng)驗(yàn)的地下私募公司。據(jù)了解,這種形式要求客戶先自行開立股票和期貨賬戶,其后需將款項(xiàng)在協(xié)議書規(guī)定的日期之內(nèi)打入客戶賬戶,然后由私募公司代為操作。按目前市場行情,私募公司將每季度提取超過歷史最高正收益部分的20%作為咨詢費(fèi)。