-
(一)具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足以下條件之一:
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元;
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元;
近3年本人年均收入不低于40萬(wàn)元。 -
(二)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的法人單位。
-
(三)金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
作為一家老牌信托公司,上海信托到2011年已經(jīng)走過(guò)了三十年的歷程。近期,這家老牌信托公司正在發(fā)生令人耳目一新的變化。從企業(yè)形象、品牌管理到業(yè)務(wù)運(yùn)行,上海信托正在發(fā)生一場(chǎng)全方位的變革。在信托業(yè)轉(zhuǎn)型的大背景下,這家公司在探求業(yè)務(wù)新模式方面走在了前列。信托業(yè)的出路在何方?信托業(yè)該如何培育行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力?信托公司該如何做資產(chǎn)管理?對(duì)此,本報(bào)記者專訪了上海信托總經(jīng)理傅帆。
⊙記者唐真龍
上海證券報(bào):上海信托的歷史在行業(yè)中比較悠久,從過(guò)去的“上國(guó)投”到如今的“上海信托”已經(jīng)經(jīng)歷了三十年的發(fā)展,當(dāng)前來(lái)看這個(gè)歷史對(duì)上海信托如今的發(fā)展有何助益?
傅帆:上國(guó)投是在1981年成立的。當(dāng)時(shí)為了促進(jìn)對(duì)外開放,國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)了十個(gè)對(duì)外開放的窗口公司,上國(guó)投就是其中之一。為了適應(yīng)對(duì)外開放和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要,成立了上海投資信托公司。當(dāng)時(shí)的股東主要是上海市財(cái)政局和上海市幾家大型國(guó)有企業(yè)。其實(shí),上國(guó)投最早的業(yè)務(wù)是從咨詢和貿(mào)易做起的。隨著咨詢貿(mào)易的發(fā)展,逐步涉及投資業(yè)務(wù),后來(lái)又從事過(guò)證券業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)業(yè)務(wù),變成了一家綜合經(jīng)營(yíng)的公司。但其主要的業(yè)務(wù)還是為上海地方政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)提供投融資服務(wù)。2001年《信托法》頒布,上國(guó)投開始回歸信托本業(yè)。
三十年的歷史對(duì)上海信托如今的發(fā)展提供了多方面的支持:首先是在品牌方面。這三十年來(lái),國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)起伏波動(dòng)比較大,信托行業(yè)也經(jīng)歷了多次清理整頓,不少信托公司因此而消失了。但上海信托在歷次波動(dòng)中均保持了穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng),特別是在1998年—1999年亞洲金融危機(jī)期間的表現(xiàn)得到了諸多肯定。2001年重新登記至2010年底,上海信托所有到期710個(gè)信托計(jì)劃全部安全兌付,實(shí)際平均收益率明顯高于平均預(yù)期收益率,為廣大投資者創(chuàng)造了良好的投資回報(bào),對(duì)外樹立了一個(gè)很好的品牌形象。對(duì)于公司未來(lái)的發(fā)展,無(wú)論是資產(chǎn)管理還是財(cái)富管理,這個(gè)口碑的作用是非常重要的。
其次,更為雄厚的資本實(shí)力也是上海信托發(fā)展的重要助推器。上海信托是一家老公司,我們現(xiàn)在有相當(dāng)一部分收益來(lái)自于之前布局的一些長(zhǎng)期投資,比如上海一些主要金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資。這些投資每年給我們帶來(lái)豐厚的回報(bào),充實(shí)了我們的資本實(shí)力。另外,我們的自有資金也可以助力信托業(yè)務(wù)的發(fā)展,包括種子基金的培育等。
上海證券報(bào):近期有一些信托業(yè)新規(guī)出臺(tái),各信托公司都在談?wù)摗稗D(zhuǎn)型”的話題,上海信托的“資產(chǎn)管理”和“財(cái)富管理”的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進(jìn)展如何?
傅帆:“全面調(diào)整、主動(dòng)轉(zhuǎn)變”是信托業(yè)發(fā)展的真實(shí)寫照。在嚴(yán)峻復(fù)雜的金融背景和市場(chǎng)環(huán)境下,上海信托在2008年就聘請(qǐng)麥肯錫咨詢公司協(xié)助制定戰(zhàn)略規(guī)劃,并在此基礎(chǔ)上細(xì)化為更具操作性的《2010-2014五年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃》。
從整個(gè)行業(yè)來(lái)看,目前信托行業(yè)70%以上的收入還是來(lái)自較高風(fēng)險(xiǎn)的融資項(xiàng)目,30%左右的項(xiàng)目是平臺(tái)類業(yè)務(wù),即原來(lái)的銀信合作業(yè)務(wù)。我個(gè)人認(rèn)為,信托業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力一直不是很確定。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō),我們現(xiàn)在也在考慮信托業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型:平臺(tái)類業(yè)務(wù)毛利率非常低,完全靠?jī)r(jià)格的競(jìng)爭(zhēng),另外還會(huì)觸及政府宏觀調(diào)控的底線。而融資類業(yè)務(wù)在目前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)要求剛性兌付的背景下,信托公司本身所承受的潛在風(fēng)險(xiǎn)是很大的,隨著信托資產(chǎn)規(guī)模的提高,行業(yè)本身所集聚的兌付風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。信托公司需要有一個(gè)長(zhǎng)期可持續(xù)性的發(fā)展戰(zhàn)略,越來(lái)越多的公司在考慮轉(zhuǎn)型的問(wèn)題。
2009年下半年我們已經(jīng)開始布局一些權(quán)益類的產(chǎn)品。從目前的情況來(lái)看,目前上海信托已經(jīng)形成了較豐富的公司產(chǎn)品線。另外,在制度建設(shè)與流程梳理、合規(guī)建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息系統(tǒng)建設(shè)等方面,這兩年我們都做了很多工作,基本適應(yīng)了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的需要。
上海證券報(bào):在傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)和主動(dòng)管理業(yè)務(wù)二者之間,上海信托是否有所取舍?目前公司的業(yè)務(wù)架構(gòu)是如何的?哪類業(yè)務(wù)將是公司在未來(lái)主推的?
傅帆:由于每家公司的資源都有限,因此在傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)和主動(dòng)管理類業(yè)務(wù)之間要找到合理的平衡點(diǎn)。對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)要保持一定水平的增長(zhǎng),但我們會(huì)把更多精力放在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型上。對(duì)信托行業(yè)來(lái)說(shuō),資金的需求和供給情況目前
都是比較有利的。從資金需求來(lái)說(shuō),目前銀行信貸資金收緊,資本市場(chǎng)融資和再融資緊縮,肯定會(huì)有越來(lái)越多的項(xiàng)目找到信托公司,來(lái)尋求投融資解決方案。而從資金供應(yīng)方面來(lái)看,今年的房地產(chǎn)市場(chǎng)和股市都不太理想,而信托產(chǎn)品比較安全,收益相對(duì)較高,信托行業(yè)因此吸引了大量資金。這對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō),是一個(gè)比較好的機(jī)會(huì)。但從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看,今年的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在加大,政策風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)都正在增加。
總體上來(lái)說(shuō),今年在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上,我們還是采取穩(wěn)健的態(tài)度,適當(dāng)控制增長(zhǎng)速度。而把更多的精力放在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面,包括信托公司參與股指期貨,發(fā)展信托QDII業(yè)務(wù)等。
上海證券報(bào):上海信托是否有計(jì)劃在上海之外的地區(qū)開拓業(yè)務(wù)?如何布局?
傅帆:作為一家老牌公司,上海信托在業(yè)內(nèi)一直被視為比較穩(wěn)健的公司。我覺得穩(wěn)健主要是從合規(guī)性上來(lái)考慮的。關(guān)于信托公司在異地展業(yè)問(wèn)題,銀監(jiān)會(huì)的態(tài)度一直是比較謹(jǐn)慎的,對(duì)于異地業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制等,我們也做過(guò)些研究,打算進(jìn)行比較謹(jǐn)慎的嘗試。隨著業(yè)務(wù)能力的提高,上海信托“走出去”具備了一定的實(shí)力,未來(lái)會(huì)有這方面的考慮。目前我們還是有選擇地對(duì)一些市場(chǎng)進(jìn)行研究,這些市場(chǎng)不一定是北京、深圳這樣的一線城市,而更多考慮到比較有發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?chǎng),比如江浙地區(qū)的二、三線城市,這些城市無(wú)論是從經(jīng)濟(jì)實(shí)力、項(xiàng)目來(lái)源還是民間財(cái)富的積累方面都有較強(qiáng)的吸引力。我們會(huì)重點(diǎn)在這些地區(qū)發(fā)展。總之,今年在這方面我們將會(huì)做更加積極的嘗試。
上海證券報(bào):整個(gè)信托行業(yè)感覺一直比較低調(diào),可能是行業(yè)特色,但近期我們也感覺到行業(yè)內(nèi)正在起變化,您如何看待信托行業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷和品牌建設(shè)?
傅帆:從歷史上來(lái)說(shuō),大家認(rèn)為信托低調(diào)主要有兩方面原因,一個(gè)是信托公司的性質(zhì)基本上是國(guó)有企業(yè),對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷的認(rèn)識(shí)尚待提高;另外也和信托公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān),因?yàn)樾磐泄局饕钦耐度谫Y平臺(tái),不需要過(guò)于關(guān)注市場(chǎng)營(yíng)銷。但隨著信托公司回歸信托本源業(yè)務(wù),目前信托公司越來(lái)越意識(shí)到品牌的重要性。除了上海信托之外,越來(lái)越多的一線信托公司也在進(jìn)行品牌的二次塑造。我認(rèn)為,資產(chǎn)管理行業(yè)最重要的還是品牌。
2010年,我們正式啟動(dòng)了品牌戰(zhàn)略管理實(shí)施方案。聘請(qǐng)國(guó)際知名品牌咨詢公司對(duì)公司品牌賦予全新視覺形象和深刻內(nèi)涵。在此基礎(chǔ)上,2011年公司繼續(xù)和國(guó)際一流公司合作,讓其為品牌中長(zhǎng)期規(guī)劃和實(shí)施策略出謀劃策,助推公司品牌的推廣和發(fā)展,全面、有效、系統(tǒng)性地實(shí)施品牌管理。