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(一)具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足以下條件之一:
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元;
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元;
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
(二)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。
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(三)金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
核心提示:李伏安:截至2014年9月末,六類非銀機(jī)構(gòu)共313家,從機(jī)構(gòu)層面來講則包括,信托公司68家,財(cái)務(wù)公司192家,金融租賃公司26家,汽車金融公司18家,貨幣經(jīng)紀(jì)公司5家以及消費(fèi)金融公司4家。
李伏安的桌上,堆著厚厚的幾疊資料,粗略翻看,不少都遍布著手畫的勾、圈、注、點(diǎn),執(zhí)管銀監(jiān)會(huì)非銀部的這半年多以來,他忙碌地穿梭于各種密集的會(huì)議、座談、調(diào)研和摸底,坦白講,困難重重,也疲憊不堪,但談及未來心之所盼,李伏安的眼神中依舊滿溢著無法抑制的期待。
在整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)管部門體系中,銀監(jiān)會(huì)非銀部的工作難度,毋庸置疑地位居前列。截至2014年9月末,管理資產(chǎn)總額達(dá)到19.77萬億,超越整個(gè)保險(xiǎn)及證券行業(yè),涉及信托、財(cái)務(wù)公司、金融租賃、汽車金融、消費(fèi)金融和貨幣經(jīng)紀(jì)六類業(yè)務(wù)板塊,覆蓋機(jī)構(gòu)313家。
總體而言,不但管理資產(chǎn)體量巨大、牽涉行業(yè)領(lǐng)域范圍廣、情況復(fù)雜,且?guī)缀趺恳话鍓K都尚未步入成熟業(yè)態(tài),并面對(duì)著協(xié)調(diào)難度極大的遺留性難題,亟待構(gòu)建完整的頂層制度體系和健全的行業(yè)發(fā)展環(huán)境,監(jiān)管壓力不言自明。
年中,51歲的李伏安從河南銀監(jiān)局重新調(diào)回銀監(jiān)會(huì),接手非銀部主任帥印,成為包括13萬億信托資產(chǎn)在內(nèi)的整個(gè)非銀行類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管負(fù)責(zé)人,一向精力充沛的他,也數(shù)次坦言“事情太多”、“壓力巨大”。
12月29日下午,這位有著近29年監(jiān)管工作經(jīng)歷的非銀部新帥,接受了21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者的獨(dú)家專訪,2個(gè)多小時(shí)的談話中,李伏安完整描述了未來信托等非銀行類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管思路和短中遠(yuǎn)三個(gè)維度的發(fā)展預(yù)期和路徑規(guī)劃。
以其所述具體內(nèi)容來看,若全部如期順利實(shí)施,一整套以風(fēng)險(xiǎn)管控為底線,但以激發(fā)市場(chǎng)活力為最終目標(biāo)的頂層制度體系料將在未來逐步成行。是日,由六大板塊構(gòu)成的非銀行金融體系,將作為金融市場(chǎng)進(jìn)一步專業(yè)化、差異化分工所衍生出的新生力量代表,釋放更加靈活多變的想象空間。
而這也并不僅僅是一個(gè)遠(yuǎn)景式的宏大設(shè)想,事實(shí)上,包括諸多“放開型”利好在內(nèi)的政策近期都已在潛行規(guī)劃,并逐步進(jìn)入議事日程,從2015年一季度起,將啟動(dòng)密集的落地周期。
李伏安的想法是,未來金融監(jiān)管的定位,應(yīng)逐步從過去瑣碎的審批、操作事務(wù)中解放出來,轉(zhuǎn)而投入管轄領(lǐng)域的頂層制度設(shè)計(jì)和更新,根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)政策時(shí)緊時(shí)松進(jìn)行有效的分析和判斷。
“金融監(jiān)管存在的理由是什么,不是我們想收就收,想放就放,是要推動(dòng)中國的企業(yè)集團(tuán)做大做強(qiáng)。金融監(jiān)管的底線是控制風(fēng)險(xiǎn),但根本宗旨是要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”
而眼下,這一切確實(shí)才剛剛開始,李伏安還有很多期待,當(dāng)然,他也會(huì)擔(dān)心阻力,但亦有逐個(gè)突破的信心,更期待在未來監(jiān)管政策協(xié)調(diào)推進(jìn)的過程中,各方理解和協(xié)同的合力。
“風(fēng)險(xiǎn)底線并非守得越高越好”
《21世紀(jì)》:從監(jiān)管角度來看,如何平衡控制風(fēng)險(xiǎn)和加速發(fā)展之間的關(guān)系?
李伏安:監(jiān)管層的職責(zé)包括兩點(diǎn),一是找到風(fēng)險(xiǎn)在哪,是什么樣的風(fēng)險(xiǎn),何種性質(zhì),風(fēng)險(xiǎn)底線是什么,這需要政府、監(jiān)管部門經(jīng)常檢討對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和認(rèn)識(shí)是否準(zhǔn)確;二是要考慮底線設(shè)置是否合理,或高或低要隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整。
這里就要認(rèn)清金融存在的最終目的就是要通過金融杠桿支持實(shí)體經(jīng)濟(jì),我們過去這么多年,基本上都是在防控風(fēng)險(xiǎn),雖然一定要認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管控是我們的根本和底線,但并不是全部,更不是最終目的,管好的目的是讓它發(fā)揮作用。因此在有效管控風(fēng)險(xiǎn)的前提下,就要放手支持和滿足實(shí)際經(jīng)濟(jì)的需要。而不是說,風(fēng)險(xiǎn)底線守得越高越好,守完了就停在那,對(duì)有風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新一概否定。我認(rèn)為只要是在底線之上,就都可以去做。
《21世紀(jì)》:目前銀監(jiān)會(huì)非銀部管轄權(quán)限覆蓋六類金融機(jī)構(gòu),能否簡(jiǎn)單描述目前整體的發(fā)展情況?
李伏安:截至2014年9月末,六類非銀機(jī)構(gòu)共313家,管理資產(chǎn)總額19.77萬億元,當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤904.28億元。從機(jī)構(gòu)層面來講則包括,信托公司68家,財(cái)務(wù)公司192家,金融租賃公司26家,汽車金融公司18家,貨幣經(jīng)紀(jì)公司5家以及消費(fèi)金融公司4家。非銀機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展,是中國整個(gè)銀行業(yè)、金融業(yè)發(fā)展到一定階段之后,金融市場(chǎng)進(jìn)一步深化、進(jìn)一步專業(yè)化、差異化分工的必然進(jìn)程。通過不同類型金融機(jī)構(gòu)的差異化服務(wù)滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)不同層次的需求,助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí),將是金融改革的一個(gè)重要方向。
信托管理?xiàng)l例擬定提上實(shí)質(zhì)日程
《21世紀(jì)》:過去一年中,信托行業(yè)的系列頂層制度進(jìn)入密集落地周期,部分已經(jīng)確定,另一部分則還未最終定稿,接下來一段時(shí)間,在政策層面,監(jiān)管工作的主要重點(diǎn)和時(shí)間表是什么?
李伏安:2015年一季度的重點(diǎn)還是放在凈資本、監(jiān)管評(píng)級(jí)等幾個(gè)政策的定稿完成,目前都還在討論修正階段,可能會(huì)較之前下發(fā)的征求意見稿有較多的調(diào)整。另外,明年一季度信托公司盡職指引預(yù)計(jì)也將落定。
除此之外,我們明年需要著力的大事,是希望把信托現(xiàn)有的規(guī)定上升一個(gè)法律層次,中國信托業(yè)需要有更高層次的法律制度約定,讓高凈值人群的財(cái)產(chǎn)交給信托公司管理,能夠得到更好的法律保障,這是中國社會(huì)財(cái)富管理重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
下一步我們要考慮修改《信托法》,核心是強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)信托關(guān)系,授予財(cái)富管理者諸如稅收、財(cái)產(chǎn)繼承、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移等制度安排。
同時(shí)還要進(jìn)一步推動(dòng)制定信托公司管理?xiàng)l例,工作組馬上就會(huì)成立,2015年1月將拿出一稿,但何時(shí)能獲國務(wù)院批準(zhǔn),目前還不能有預(yù)期的時(shí)間表。
《21世紀(jì)》:此前,信托公司管理?xiàng)l例的制定呼聲已久,此番正式提上日程,主要希望解決的核心問題是什么?
李伏安:主要是希望明確《信托法》的市場(chǎng)主體和業(yè)務(wù)界定,提高這些規(guī)制的法律層級(jí)和約束力。防止信托關(guān)系被亂用,防止監(jiān)督檢查沒有執(zhí)行,起不到有效的保護(hù)作用。
條例計(jì)劃明確信托公司是《信托法》的合法執(zhí)行主體,信托公司執(zhí)行《信托法》必須有一個(gè)明確的業(yè)務(wù)界定,信托公司的信托財(cái)產(chǎn)享有《信托法》的保護(hù)權(quán)。而其他類型機(jī)構(gòu)如果借助信托關(guān)系來開展業(yè)務(wù),則需要參照?qǐng)?zhí)行這一條例。
事實(shí)上,早在《信托法》出臺(tái)之時(shí),計(jì)劃就是這樣設(shè)計(jì)的,但這幾年信托公司條例一直沒能落地,目前這個(gè)條例是定位于信托關(guān)系條例,還是信托公司條例,或者是信托機(jī)構(gòu)條例,都依舊沒有確定。其實(shí)像基金公司、保險(xiǎn)公司、資管公司、PE、VC也可以理解為一種信托機(jī)構(gòu),如果是信托機(jī)構(gòu)條例的話,那就不在銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍之內(nèi);而如果界定為信托公司條例,那就很明確了,是由非銀部監(jiān)管,所以這個(gè)也需要進(jìn)一步探討、溝通、協(xié)調(diào)。
《21世紀(jì)》:行至13萬億資產(chǎn)的轉(zhuǎn)彎路口,信托行業(yè)目前面臨的最大機(jī)遇和挑戰(zhàn)是什么?
李伏安:信托現(xiàn)在最大的挑戰(zhàn),就是前一階段走得太快了,現(xiàn)在中國經(jīng)濟(jì)要轉(zhuǎn)型,信托無論從體量還是速度上都要降下來,體量是很難降的,但速度一定要控制下來,這其中就會(huì)有結(jié)構(gòu)調(diào)整和風(fēng)險(xiǎn)暴露的過程,因此當(dāng)前的首要挑戰(zhàn),就是管控好風(fēng)險(xiǎn)。
至于轉(zhuǎn)型,肯定會(huì)很困難,都有路徑依賴,顯然2015年要把這個(gè)全部改掉,不可能。但信托要由過去簡(jiǎn)單扮演通道角色,真正轉(zhuǎn)變?yōu)閷I(yè)的財(cái)富管理者,這個(gè)空間會(huì)很大。我有一個(gè)理想,就是通過大家的努力解決一個(gè)長期以來困擾中國的魔咒,那就是“富不過三代”。我一直在想,西方為什么不太會(huì)出現(xiàn)此類困擾,原因或許與西方社會(huì)的財(cái)富管理和安排有很大關(guān)系?!案徊贿^三代”背后折射出的就是國內(nèi)目前的財(cái)富管理不到位問題,這也正是信托未來的發(fā)展空間所在,今天的財(cái)富能否有效傳承下去,政府的制度建設(shè)、公共產(chǎn)品的服務(wù)能不能到位非常關(guān)鍵。如果可以建立起一套有利于未來幾十年,甚至上百年財(cái)富管理的法律和制度體系,將對(duì)中國社會(huì)做出巨大貢獻(xiàn)。
財(cái)務(wù)公司的“收”、“放”邏輯
《21世紀(jì)》:財(cái)務(wù)公司素有企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部銀行之稱,從審批節(jié)奏上來看也在加速,監(jiān)管方面的出發(fā)點(diǎn)和發(fā)展方向是什么?
李伏安:如果企業(yè)財(cái)務(wù)公司做得好,從簡(jiǎn)單角度來講,是切分了銀行的利潤市場(chǎng),存貸款一樣進(jìn)大賬,只是不由銀行通吃利差,更重要的是,它對(duì)整個(gè)社會(huì)有著很大的貢獻(xiàn),凡是資產(chǎn)規(guī)模在50億的集團(tuán),有這么一個(gè)財(cái)務(wù)公司,一年節(jié)省的財(cái)務(wù)利息成本至少一個(gè)億。
財(cái)務(wù)公司的作用,更重要的是對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部提高效率,集中管理。應(yīng)主要具備四個(gè)功能,一是提供貸款,二是內(nèi)部結(jié)算,三是內(nèi)部投資,四是統(tǒng)一對(duì)外借款,甚至發(fā)債。下一步財(cái)務(wù)公司可以通過產(chǎn)業(yè)鏈提供金融服務(wù),另外財(cái)務(wù)公司也可以幫助企業(yè)做高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理,包括一些相關(guān)的衍生產(chǎn)品和投資。
現(xiàn)在國外財(cái)務(wù)公司已經(jīng)有80%是在提供綜合咨詢服務(wù),能夠按產(chǎn)品、按生產(chǎn)線去核算盈利模式和空間,決定資金未來的合理投向,這是財(cái)務(wù)公司新的策略,也是最新的發(fā)展方向,對(duì)于中國企業(yè)增強(qiáng)國際競(jìng)爭(zhēng)力有非常大的作用。
《21世紀(jì)》:財(cái)務(wù)公司管理辦法目前還在修訂過程當(dāng)中,未來的監(jiān)管導(dǎo)向核心是什么?
李伏安:非銀部現(xiàn)在討論修改財(cái)務(wù)公司管理辦法,為什么今年沒有修改完,有的說法認(rèn)為財(cái)務(wù)公司批的太多了,要在辦法中規(guī)定上收,提高門檻,我來了之后就調(diào)研這個(gè)情況。我們搞金融的目的是什么?金融監(jiān)管存在的理由是什么?不是我們想收就收,想放就放,是要推動(dòng)中國的企業(yè)集團(tuán)做大做強(qiáng)。這半年通過調(diào)研,我們現(xiàn)在的導(dǎo)向是絕對(duì)不能“收”,而是放開擴(kuò)大。當(dāng)然幾年之后如果落地七八百家,甚至1000家的話,靠我們這個(gè)部門是批不下來的,這就必須要改變思路,按照國家的政策,下放審批權(quán)。但這個(gè)導(dǎo)向如果得不到全社會(huì)的理解,那么《辦法》由“收”改為“放”也很困難,所以財(cái)務(wù)公司的重要功用需要全社會(huì)和各機(jī)構(gòu)的理解和支持。
推動(dòng)建立首個(gè)消費(fèi)金融小額征信系統(tǒng)
《21世紀(jì)》:目前消費(fèi)金融業(yè)務(wù)在國內(nèi)的發(fā)展尚屬初期,最亟待解決的基礎(chǔ)制度性難題有哪些?
李伏安:消費(fèi)金融70%的貸款客戶現(xiàn)在央行的征信記錄中幾乎查詢不到任何信息,目前完全依靠消費(fèi)金融公司上門查訪核實(shí)資信情況,勞動(dòng)密集,且效率極低。而要將這部分消費(fèi)金融貸款客戶納入央行的征信記錄,因?yàn)楸徽J(rèn)為占用資源,還需要被提出很多條件。我認(rèn)為這一部分,應(yīng)該免費(fèi)向消費(fèi)金融公司開放。
下一步我們要推動(dòng)發(fā)展的是一個(gè)小額基層消費(fèi)者的信用記錄系統(tǒng),作為央行征信系統(tǒng)的補(bǔ)充,希望未來和央行征信系統(tǒng)之間也可以實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)。如果一家消費(fèi)金融公司調(diào)查100萬人,10家就可以調(diào)查1000萬人,這樣的信息匯總在一起,今后就不需要重復(fù)調(diào)查了。只需要持續(xù)進(jìn)行信息更新就可以作為審批貸款的主要量化依據(jù)。
《21世紀(jì)》:這樣一個(gè)征信系統(tǒng)的搭建應(yīng)該由誰來牽頭完成?如何推動(dòng)它的落地?
李伏安:這類系統(tǒng)的搭建應(yīng)該是市場(chǎng)化的,由一些小貸機(jī)構(gòu)、消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)自主創(chuàng)辦,建議消費(fèi)金融組織行業(yè)協(xié)會(huì)或由幾家大型消費(fèi)金融公司出資成立相關(guān)公司,實(shí)行會(huì)員制,并建立不同級(jí)別不同目標(biāo)客戶的征信系統(tǒng)。
系統(tǒng)當(dāng)中最核心、最基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)是有沒有住房住址,有沒有定時(shí)交水電費(fèi),是不是定期交稅,是不是定期交電話費(fèi)、手機(jī)費(fèi)等基本信息,如果跟公安系統(tǒng)掛鉤,就還包括有沒有刑事犯罪,偷盜竊、賴賬、交通違規(guī)等,只要把這些信息整合收集到個(gè)人名下并進(jìn)行分析,就能夠快速識(shí)別哪些人可以成為貸款群體。
實(shí)際上,這些基礎(chǔ)信息都包含在地方政府各個(gè)機(jī)構(gòu)的記錄里,但是消費(fèi)金融公司去跟他們要這些信息,極其困難,那么我們就考慮是不是可以把這些信息的提供作為新增城市試點(diǎn)的倡導(dǎo)性條件。哪個(gè)地方的政府部門先主動(dòng)協(xié)助整合并免費(fèi)提供這些信息,我們就優(yōu)先將這個(gè)城市納入消費(fèi)金融試點(diǎn)。希望通過這些準(zhǔn)入政策,鼓勵(lì)地方幫助消費(fèi)金融行業(yè)把信息收集起來,并大幅減少其中收集和重復(fù)收集的成本。這樣一來,對(duì)于消費(fèi)金融公司提高效率,保證信息的準(zhǔn)確性、全面性、便捷性和權(quán)威性都有很大的幫助,消費(fèi)金融下一步要贏得長足發(fā)展,必須獲得社會(huì)和政府的支持。
《21世紀(jì)》:消費(fèi)金融公司目前是有4個(gè)試點(diǎn)運(yùn)行,未來是否會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大?
李伏安:之前有4個(gè)城市試點(diǎn),今年是擴(kuò)大到10個(gè)城市,昨天才批了7家,還有3家沒批,本來理論上是要分3年,但是我們已經(jīng)提前了,但10個(gè)城市根本不夠,像這樣基層客戶的消費(fèi)金融服務(wù),需要在中國至少50萬人口以上的城市,每個(gè)城市至少有一個(gè)這樣的金融機(jī)構(gòu),是讓金融惠及中低端客戶非常重要的一個(gè)手段,也是擴(kuò)大內(nèi)需非常主要的手段。希望明年可以推廣到全國,每個(gè)省可以試一家。兩百萬以上人口的城市,設(shè)立這樣的一個(gè)機(jī)構(gòu)是絕對(duì)有足夠市場(chǎng)空間的。
汽車金融公司監(jiān)管評(píng)級(jí)醞釀出臺(tái)
《21世紀(jì)》:汽車金融在國內(nèi)已歷經(jīng)超過十年的發(fā)展,如今行業(yè)的整體資產(chǎn)及不良率情況如何?
李伏安:目前批準(zhǔn)開業(yè)的汽車金融公司共18家,其中北京7家,上海4家,安徽2家,廣州、湖南、吉林、重慶、天津各1家,另外還有批準(zhǔn)籌備的3家。到2014年10月末,全行業(yè)資產(chǎn)總計(jì)3183.55億元,同比增長31.52%,貸款余額(含融資租賃)2997.18億元,同比增長30.41%,不良貸款率0.46%,貸款損失準(zhǔn)備充足率182.81%,撥備覆蓋率281.87%。
《21世紀(jì)》:如此而言,汽車金融公司由最初的3家增長到如今的18家,資產(chǎn)規(guī)模更是增長了近47倍,如此高速發(fā)展背景下,如何完善和健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系?
李伏安:為實(shí)現(xiàn)持續(xù)監(jiān)管、分類監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,非銀部已著手起草了《汽車金融公司監(jiān)管評(píng)級(jí)內(nèi)部指引(試行)》,經(jīng)過先后三次征求銀監(jiān)局和公司意見,已經(jīng)形成較為完善的初稿,目前已完成公司自評(píng)和相關(guān)銀監(jiān)局試評(píng)級(jí)工作,正在根據(jù)試評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)《指引》進(jìn)行修改完善,爭(zhēng)取明年確定終稿,并擇機(jī)按程序發(fā)布。
《21世紀(jì)》:綜合國外發(fā)展的經(jīng)驗(yàn),你如何看待目前國內(nèi)的汽車金融領(lǐng)域未來發(fā)展的市場(chǎng)空間?
李伏安:實(shí)際上,對(duì)世界上很多大型汽車生產(chǎn)商來說,汽車金融已經(jīng)成為其主要的利潤來源,一些國際大型汽車集團(tuán)的整車制造和銷售利潤增速放緩或下降,但其金融板塊業(yè)務(wù)規(guī)模卻快速上升,利潤水平大幅度提高,通過貸款買車的比率已經(jīng)從過去的不到10%,上升到現(xiàn)在的20%,很有可能兩三年就到達(dá)30%、40%,甚至五年達(dá)到50%,汽車金融公司的大力發(fā)展,正在逐步改變汽車產(chǎn)業(yè)的傳統(tǒng)觀點(diǎn)。
我國是世界上最大的消費(fèi)市場(chǎng),加上農(nóng)用車和機(jī)械車,接近3000萬輛,世界上沒有任何一個(gè)市場(chǎng)有如此大的規(guī)模,印度有這么多人,卻沒有這么多購買力,即使有這么多購買力,也沒有這么多的汽車生產(chǎn)能力和銷售能力。中國的市場(chǎng)即使是飽和了,平臺(tái)發(fā)展也還有相當(dāng)長的時(shí)間,未來我國從汽車大國變成汽車強(qiáng)國,汽車消費(fèi)金融將發(fā)揮不可替代的作用,并擁有極大的市場(chǎng)發(fā)展空間。