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(一)具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足以下條件之一:
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元;
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元;
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
(二)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。
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(三)金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
如何促進(jìn)金融與實體經(jīng)濟(jì)良性互動,各金融機構(gòu)都有著各自的實踐。就信托公司而言,2013年信托資產(chǎn)總規(guī)模的78.27%投向了實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,對舒緩宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整的周期性波動發(fā)揮了不可替代的作用,成為實體經(jīng)濟(jì)的有力支持者。然而,信托業(yè)務(wù)在我國發(fā)展的時間并不長,信托公司在近幾年的快速發(fā)展中,更多地關(guān)注收入的快速增長和規(guī)模的擴(kuò)張,而在內(nèi)部精細(xì)化管理特別是成本管控方面力度不夠。提高成本費用的支出效率、加強成本管理能力建設(shè),不僅是信托公司應(yīng)對行業(yè)激烈競爭、提升經(jīng)營管理水平和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要一步,也是信托公司降低企業(yè)融資成本、更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。
何謂成本管理能力?中國證監(jiān)會在國內(nèi)率先提出了成本管理能力的概念,并將我國證券公司成本管理能力的測評指標(biāo)定義為:(營業(yè)收入—投資收益—公允價值變動收益)/營業(yè)支出,反映了證券公司收入/支出所形成的比例關(guān)系,是評價證券公司市場競爭能力的一個重要指標(biāo)。中鐵信托高級研發(fā)經(jīng)理朱曉林認(rèn)為這個成本管理能力同樣也適用于信托公司的范疇,成本管理能力同樣也是信托公司的核心競爭能力的體現(xiàn)。成本管理能力的落腳點在于從動態(tài)、全局的角度來配置和使用企業(yè)所擁有或控制的資源,在找出導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生成本費用的關(guān)鍵性和非關(guān)鍵性因素的同時,區(qū)分出增值性和非增值性成本信息,便于企業(yè)改善成本管理工作,提高成本管理水平。
信托行業(yè)屬于金融服務(wù)行業(yè),主要是通過提供專業(yè)服務(wù)來滿足客戶的投融資需求,因此,信托行業(yè)的成本費用支出具有自身的行業(yè)特點。信托公司成本管理能力體現(xiàn)在哪些方面?朱曉林分析認(rèn)為,根據(jù)我國會計制度,信托公司自身的成本費用支出應(yīng)當(dāng)與信托項目的成本費用支出分開核算。信托公司本身的成本費用支出主要包括:維持信托公司基本運轉(zhuǎn)的基本營運費、用于職工生存與發(fā)展的人力成本支出、為開展業(yè)務(wù)而發(fā)生的業(yè)務(wù)拓展費以及資本性支出和攤銷。而信托項目的主要成本費用支出包括:受益人預(yù)期收益、受托人報酬、營銷費、保管費、資金代理收付費、律師費等。信托公司的成本管理能力不僅僅體現(xiàn)在對信托公司自身成本費用支出的管理能力上,還體現(xiàn)在對信托項目成本費用支出的管理能力上。
從信托公司的業(yè)務(wù)特點來看,信托公司自身產(chǎn)生成本費用的主要驅(qū)動因素包括人員薪酬、業(yè)務(wù)發(fā)展、公司運營、稅費支出等方面。而從信托項目的成本費用支出來看,受益人預(yù)期收益(資金成本)則是最主要的支出,占融資企業(yè)融資成本支出的86%至90%。
成本管理能力建設(shè)是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程,信托公司加強成本管理能力建設(shè),需要借助現(xiàn)代化管理技術(shù)和方法,以改善和提高資源配置及使用效率為著力點,依據(jù)公司的業(yè)務(wù)特征和成本模式,開展投入、產(chǎn)出分析,進(jìn)行全方位的成本核算與控制。具體而言,信托公司需通過細(xì)化成本管理流程,對主要的成本費用采取重點管控,不斷提高成本費用的支出效率。但信托公司的成本管理能力建設(shè)并不是一味地降低成本費用支出,而是需要考慮成本費用支出總量與收入獲取之間的配比關(guān)系,在滿足信托公司經(jīng)營所必需開支的前提下,努力降低成本費用的支出水平,確保經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。
對于如何加強信托公司成本管理能力建設(shè),朱曉林建議可從如下四方面著手,首先,資金成本是影響企業(yè)信托融資成本的最主要因素,因此獲取長期化、規(guī)?;?、低成本的資金能力成為關(guān)鍵。信托公司除應(yīng)加強與大型機構(gòu)客戶的合作并積極尋求銀行理財資金、保險資金、社保資金等穩(wěn)定的低成本資金來源外,還應(yīng)加強品牌建設(shè)、完善產(chǎn)品線,通過營銷體系與專業(yè)化經(jīng)營的無縫對接滿足客戶的實際需求,以吸引高凈值客戶,提高公司對客戶的黏性,從而降低尋找客戶的成本。另外,信托公司還要積極探索信托受益權(quán)流通的方式、方法,解決信托產(chǎn)品的流動性問題,以吸引規(guī)?;㈤L期化的資金加入。
其次,信托公司的人力成本支出占總成本的比重較大,并隨著行業(yè)的發(fā)展呈持續(xù)增加的趨勢。信托公司的員工規(guī)模、素質(zhì)及結(jié)構(gòu),應(yīng)與公司的發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)拓展、風(fēng)險管理等相匹配,把人力成本支出與價值創(chuàng)造結(jié)合起來,建立富有彈性的人力成本支出模式,從總體上控制人力成本水平。此外,信托公司還應(yīng)通過流程優(yōu)化、信息系統(tǒng)改進(jìn)、員工持續(xù)學(xué)習(xí)等措施進(jìn)一步提升工作效率,減少重復(fù)性及事務(wù)性工作,以提高人力成本的支出效率。
再次,業(yè)務(wù)成本是指信托公司在各個經(jīng)營環(huán)節(jié)所發(fā)生的費用,它的大小反映了信托公司成本管理水平的高低。信托公司要制定各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的成本費用支出標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化經(jīng)營;針對業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的代銷費、保管費等費用支出,應(yīng)做好業(yè)務(wù)鏈管理,通過提高產(chǎn)品的競爭力等措施來提高談判議價能力,切實降低信托產(chǎn)品的各類費用支出;應(yīng)當(dāng)通過業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新,有效降低業(yè)務(wù)成本,促進(jìn)業(yè)務(wù)的低成本擴(kuò)張。
最后,運營成本是信托公司日常運營管理所發(fā)生的全部費用支出。第一,信托公司應(yīng)建立統(tǒng)一的管理流程和操作指引,并加強知識傳承建設(shè),減少溝通、協(xié)調(diào)成本,提高效率;第二,完善預(yù)算管理制度,通過預(yù)算進(jìn)行成本控制;第三,在信息系統(tǒng)方面,要做好IT治理,建設(shè)能夠支持業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和長期發(fā)展的信息系統(tǒng),使其能夠較好地支撐業(yè)務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量的快速提升,以降低經(jīng)營成本。