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(一)具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足以下條件之一:
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元;
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元;
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
(二)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。
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(三)金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
十八大以來,我國信托業(yè)監(jiān)管的“一體三翼”逐步成型,形成了以監(jiān)管部門為監(jiān)管主體,行業(yè)自律、市場約束、安全保障為補充的多層次、多維度的信托業(yè)風險防控體系。經(jīng)過有效監(jiān)管,信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模從2012年年末的7.47萬億元,發(fā)展到2017年6月末的近23.14萬億元??傮w來看,信托業(yè)主要取得了以下成效:
信托業(yè)務(wù)成為信托公司的主營業(yè)務(wù)。長期以來,信托公司以經(jīng)營固有業(yè)務(wù)和其他非信托業(yè)務(wù)為主。2010年年底,信托公司信托業(yè)務(wù)報酬收入首次超過固有業(yè)務(wù)收入,當年全行業(yè)經(jīng)營收入283.95億元,信托業(yè)務(wù)收入166.86億元,占比達58.76%,首次超過了固有業(yè)務(wù)收入。十八大以來,信托業(yè)務(wù)收入不斷增加,主營信托業(yè)務(wù)的盈利模式得到不斷強化。截至2016年年末,信托業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營收入1116.24億元,信托業(yè)務(wù)收入占經(jīng)營收入的比例為67.16%,信托公司作為專業(yè)受托理財機構(gòu)的市場形象得以確立。同時,融資類信托規(guī)模占比逐步下降。融資類信托業(yè)務(wù)一直是信托公司的主要業(yè)務(wù)類型,十八大以來,該信托業(yè)務(wù)占全行業(yè)信托資產(chǎn)的比例呈現(xiàn)下降趨勢:2012年為49.01%,2013年為47.76%,2014年為33.65%,2015年為24.32%,2016年為20.59%。這一變化表明信托公司逐步提升自主管理能力,回歸信托本源。
信托業(yè)堅定服務(wù)實體經(jīng)濟。中國信托業(yè)管理的信托資產(chǎn),主要投向了工商企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等實體經(jīng)濟領(lǐng)域。十八大以來,工商企業(yè)一直是資金信托的第一大配置領(lǐng)域:其占比2012年年末為26.65%,2013年年末為28.14%,2014年年末為24.03%,2015年年末為22.51%,2016年年末規(guī)模為43328.03億元,占比24.82%。此外,基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)也是信托資產(chǎn)的另一個重要投向:其占比2012年年末為23.62%,2013年年末為25.25%,2014年年末為21.24%,2015年年末為17.89%,2016年年末規(guī)模為27298.94億元,占比15.64%。據(jù)不完全統(tǒng)計,全行業(yè)投入實體經(jīng)濟領(lǐng)域的信托資產(chǎn),2014年為9.86萬億元,2016年達到12.71萬億元。
信托業(yè)努力為投資者和客戶服務(wù)。一方面,信托創(chuàng)新品種不斷涌現(xiàn)。十八大以來,信托公司不斷進行業(yè)務(wù)研發(fā)和創(chuàng)新,拓展信托產(chǎn)品與服務(wù),資產(chǎn)證券化、受托境外理財、家族信托、保險金信托、養(yǎng)老金信托、企業(yè)年金信托、員工持股信托、公益(慈善)信托等新型業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn);另一方面,信托公司努力為信托受益人的最大利益服務(wù),實現(xiàn)了較高的信托平均年化綜合回報率,2012年為6.33%,2013年為7.04%,2014年為7.19%,2015年為9.89%,2016年為7.72%。按當年信托公司清算信托項目累計支付投資者的收益,2012年為 2932億元,2016年則達到7587億元。據(jù)不完全統(tǒng)計,2012年至2016年,信托業(yè)累計向投資者分配信托收益38479億元,為投資者創(chuàng)造了較豐厚的投資回報,不斷滿足社會投融資和理財需求。
信托業(yè)行業(yè)風險整體可控。十八大以來,信托公司穩(wěn)健經(jīng)營。2001年至2006年間,信托公司停業(yè)重組或停業(yè)整頓6家。自2007年《信托公司管理辦法》實施,特別是十八大以來,信托公司未倒閉一家,也未出現(xiàn)重大的系統(tǒng)性風險事件。一方面,信托公司抗風險能力不斷增強。就實收資本而言,2012年為980.00億元,平均每家(按66家計)為14.85億元。2016年為2038.16億元,平均每家(按68家計)近30億元。就全行業(yè)凈資產(chǎn)而言,2012年為2032.00億元,2016年年末固有資產(chǎn)規(guī)模達到5569.96億元。就信托賠償準備金而言,截至2016年四季度末,信托賠償準備規(guī)模為187.03億元,同比增長18.83%;另一方面,信托風險項目個數(shù)和風險資產(chǎn)出現(xiàn)“雙降”。2016年年末,信托業(yè)的風險項目個數(shù)為545個,較三季度減少61個,風險資產(chǎn)規(guī)模為1175.39億元,較三季度末的1418.96億元減少243.57億元,環(huán)比下降17.17%。
信托業(yè)積極履行社會責任。信托公司響應(yīng)國家號召,大力發(fā)展公益(慈善)信托。不少信托公司成立了公益(慈善)信托、準公益(慈善)信托計劃,為社會公益事業(yè)貢獻力量。據(jù)統(tǒng)計,2016年共有18家信托公司單獨或與慈善組織共同設(shè)立了21單慈善信托,初始規(guī)模近億元,涉及教育、扶貧、兒童、扶老、環(huán)保等多個公益慈善領(lǐng)域。同時,各信托公司積極投身于扶貧工作。根據(jù)對45家信托公司的調(diào)查,2016年有24家信托公司設(shè)有精準扶貧聯(lián)系點,精準扶貧投入資金超過2000多萬元。此外,信托公司積極動員員工對社會獻愛心,開展公益志愿服務(wù),向貧困地區(qū)捐贈衣物、圖書、文具等??傮w而言,信托公司社會責任感進一步增強,用實際行動踐行社會責任,在為社會創(chuàng)造經(jīng)濟效益的同時,彰顯了社會價值。
當然,信托業(yè)依然存在諸多問題,需要進一步完善公司治理,進一步提升專業(yè)資產(chǎn)管理能力,進一步回歸信托本源,進一步防控信托金融風險,進一步服務(wù)實體經(jīng)濟。
(作者為中國信托業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學家)